特斯拉Cybertruck

刚刚特斯拉召开了2023年第一季度的收益电话会议，客观讲，我觉得这是近几个季度以来，特斯拉释放信息最大的一次。马斯克在财报电话会议中，进一步勾勒出特斯拉之后盈利的几个关键产品，包括Cybertruck、储能、Dojo超算；他第一次详尽介绍了特斯拉对于FSD之于这家公司盈利的考量；而最重要的是，他重点回答了几个大家关心的问题：特斯拉为什么降价，特斯拉怎么决定降价，未来12个月内还会降价吗？以及，特斯拉是否在试图通过降价打压竞争对手。 我总结了关键的45个信息点，Enjoy。 1、Model Y已经是欧洲最畅销的车型，也是美国最畅销的非皮卡车型。 2、当前的宏观环境依然不明朗，人们在购买汽车等大宗商品时最在意的是价格，即便特斯拉在第一季度进行了大降价，我们的营业利润率仍处于业内最佳水平。 3、推动更高的销量和更大的车队保有量是正确的，而不是更低的销量和更高的利润率。 4、随着时间的推移，我们的车辆将能够通过自动驾驶产生可观的利润。所以我们现在正打下基础，以较低的利润率交付大量汽车，然后在我们实现自动驾驶时在未来收获利润。这是非常重要的一点。 5、关于Cybertruck，我们继续在我们的试验线上构建Cybertruck的Alpha版本以进行测试。这是一个很棒的产品，我们正在Giga Texas完成量产线的安装，我们预计在第三季度举行一次很棒的交付活动。 6、Cybertruck与所有新产品一样，它将遵循S曲线，因此生产开始时缓慢，然后加速。 7、很明显，对Cybertruck的需求量很大，在我看来，这是一款出色的产品，会进入汽车名人堂。但它确实是一个非常激进的产品，它不是以其他汽车的制造方式来制造的。 8、关于Megapack，我们正在取得很大进展。我们的储能部署在第一季度达到了近4吉瓦时。到目前为止，这是有史以来最强劲的季度。 9、这一增长的实现要归功于我们位于加利福尼亚州莱思罗普的Mega工厂的持续增长。要达到以下每年40吉瓦时的速度，还有一段路要走。然后我们还宣布在上海开设一家新的Mega工厂。 10、正如我们预期的那样，储能业务的增长实际上将大大超过汽车业务的增长。 11、关于Autopilot和FSD，我们现在已经累计在FSD下行驶了1.5亿英里，而且这个数字还在呈指数级增长。我的意思是，这是一个真正没有其他人拥有的数据优势。了解AI的人将了解数据的重要性——训练数据的重要性，以及它对于实现令人难以置信的结果的重要性。 12、所以我们也非常专注于提高我们的神经网络训练能力，这是实现完全自动驾驶的主要限制因素之一。因此，我们将继续同时大量购买NVIDIA GPU，并在Dojo方面投入大量精力，我们相信这有可能将培训成本提高一个数量级。 12、Dojo也有可能成为一种可销售的服务，我们将以与Amazon Web Services提供网络服务相同的方式向其他公司提供这种服务，Dojo的潜力非常巨大。 13、尽管这是一个不确定的宏观环境，我们依然希望继续制造和销售尽可能多的汽车，现在是进一步扩大领先优势的好时机，我们将继续尽快投资于增长。 14、虽然汽车毛利率和营业利润率环比下降，但仍处于健康水平。 15、特斯拉季度在降低车辆成本方面继续取得进展，对物流进行了有意义的改进，并且开始实现一些商品成本的降低。 16、Giga Berlin和Giga Texas的成本虽然有所改善，但目前还未能盈利，预计会在达到并稳定预期产能之后实现正向利润。 17、储能业务在本季度创造了迄今为止最高的毛利率。 18、特斯拉今年的经营理念：尽快增加汽车和能源业务的销量。 19、特斯拉今年的未来计划：Cybertruck下一代平台、内部电池生产、储能业务以及FSD和人工智能产品。为实现这一目标，需要继续关注成本效率和营运资金，尤其是消除遗留下来的战略库存积累。 20、（汽车业务和能源业务哪个会更大？）从部署的总电量讲，储能无疑会更大，所以它的收入也可能会高于汽车，世界转向可持续能源经济的时候，需要的固定储能也更多，所以增速超过汽车也是符合预期的。 21、对于电池工厂，德州4680工厂正在建设、调试、销售和运营中，每千兆瓦时的资本支出将比完全爬坡时的典型电池工厂低 70%，这与我们在电池日上描述的一致。 22、对于锂，我们的Corpus Christi锂精炼厂于今年5月破土动工。我们的目标是在年底前开始调试部分设施。该炼油厂采用无硫酸盐锂辉石精炼工艺，工艺成本低，无酸碱试剂，隐含能量低。它实际上产生了一种有益的副产品，可以重新用于建筑材料。 23、我们看到使用4680电池和结构电池包让制造有了很大的改进，资本支出降低了 50%，工厂规模缩小了 66%。 24、Q14680电池的产量环比增长50%，阴极峰值率增加 20%，我们有望在未来 12 个月内实现稳态成本目标。在今年余下的时间里，首要任务之一是降低4680的成本，因为我们会在明年Cybertruck之前稳步提高产量。 25、（降价之后全球订单量如何变化？）我们能说的是订单已经超过了产能。 26、（能介绍一下Cybertruck的最终规格和定价吗？）我会留到Cybertruck交付时来说这个，我有信心说的一件事是，这是一个令人难以置信的产品。像这样的产品在很长一段时间内只会出现一次。所以它根本不会让人失望。太奇妙了。 27、（特斯拉将怎样在全球市场扩张？）是的。这是一个很好的问题，因为世界上还有很多地方我们还没有提供服务，尤其是在车辆方面。所以我们确实希望在世界各地开辟新的市场。虽然这些市场不一定单独巨大，但它们加起来确实增加了一大堆市场。他们确实共同总结了一些重要的事情。因此，现在是特斯拉将其汽车推向世界其他地区的时候了，这也是我们打算做的事情。 28、（怎么看到FSD的选购率？）这是一个棘手的定价问题，因为自动驾驶汽车的价值是巨大的。所以在某种程度上，现在的价格可以理解为自动驾驶汽车的期权价值。它最终可兑现的价值将非常高。 29、（如何看待电动车架构的走势？）我希望我有一个水晶球来回答你的问题，我认为我们正处于不确定的时期，我的猜测是，未来12个月里，价格竞争依然激烈，明年春天开始经济形势可能会有转机。 30、我们看到碳酸锂市场出现了相当多的疲软，六个月前，我们的交易价格约为每吨85,000美元，而今天的现货价格只有当时的约26%。出现了戏剧性的下降。 31、另一件正在发生的事情是，由于价格飙升，许多从事该行业的公司变得更加雄心勃勃，想要寻找更多的上游资源并探索非洲和南美洲的位置。因此，这也有助于定价的宏观形势。 32、（特斯拉如何通过FSD赚钱？）我们正在研究下一代汽车，我们内部称它为robotaxi。我们相信所有拥有Hardware 3的车辆，也就是我们车队中的绝大多数，都将实现完全自动驾驶。因此，将会有类似Model 3或Model Y的机器人出租车，这样就可以为你赚钱。 33、每当经济出现不确定性时，人们通常会推迟新的——大的、新的资本购买，比如新车。这是人类的自然反应。因此，如果人们在媒体上看到裁员之类的消息，他们可能会担心——他们可能会被解雇。因此，与购买新车相比，他们自然会更加犹豫。这就是汽车行业的本质。但确实存在——对新车的压抑需求将会大量增加。所以它经历了循环。 34、（Dojo将怎样赚钱？）我会把Dojo看作是一种长期赌注，它会以非常非常大的方式获得回报方式，在数千亿美元的水平线上。因此这是一个值得下的赌注，如果我们能够拥有数百万辆带有软件更新的车辆，那它们的可能价值几倍于其原始价值，那将是历史上最大的资产价值增长。 35、（如何看待定价与销量之间的关系？）我们每天都会实时更新昨天订购了多少辆汽车，昨天生产了多少辆汽车。也许除了SpaceX、Starlink外，地球上没有任何公司拥有比特斯拉更好的实时数据，所以我们掌握的脉搏是实时的，没有延迟，而其他汽车公司的数据有很多延迟。所以我们只是看着并说，好吧，要为我们的汽车生产实现保障需要价格怎么调整呢？然后我们会立刻改变价格并调整路线。 36、未来所有汽车都将是电动汽车，我已经说了很长时间了。 假设文明在 20 年后仍然存在，我们将像回顾外燃机汽车一样回顾内燃机汽车，就像蒸汽机一样。蒸汽机是一种外燃机车辆。它们有点古怪，也很酷，是收藏家的物品。未来的汽油车就是这样。 37、从生产的角度来看，如果一切顺利，我们今年的产量有望达到 200 万辆。但这是一个好的情况。但我们对180万这一数字也感到满意，我们将不得不看看今年的情况如何。 38、充电方面，我们在第一季度在欧洲开设了第一个V4超充，在北美开设了Magic Dock接口，这表明我们正朝着所有车辆通用兼容性的方向前进，在我们开设新的充电网络时，我们也专注于提升兼容性这一点，同时，我们会平衡好服务特斯拉车主和其它品牌车主之间的能力，在欧洲，我们50%的超级充电站已经对所有电动汽车开放，我们将在未来几个季度内在北美和中国推进类似的方法。 39、（推特以及X.com对于特斯拉有什么价值？）我想这可能会让卖车变得更容易。 40、特斯拉降价并不是为了故意削弱竞争对手，我真的没有那么在意竞争对手，我只是关注人们喜欢我们的车吗，我们怎样才能把产品做得更好，他们买得起我们的车吗？还有诸如改善服务之类的事情。 41、如果FSD能在未来实现，我甚至有可能以0利润销售车辆。 42、我希望所有电动车都能成功，我开放超级充电站、免费提供我们的专利，都是为了提供帮助，所以我们不是要摧毁竞争对手——坦率地说，我们正在尽我们所能帮助竞争对手。 43、Giga Shanghai拥有我们最好的成本结构，是世界上汽车工厂最低的，我们希望在Giga Berlin、Giga Texas和Fremont做出继续改进。 44、（有些用户批评特斯拉的质量，你怎么看？）我们有时总会遇到一些成长的烦恼——这取决于我们谈论的是哪个地区，有时服务落后于销售，有时领先于销售。我相信特斯拉的发展速度比历史上任何制造大型复杂制造对象的公司都要快，因此通过服务建立反馈循环是有帮助的，因为这意味着我们会感受到痛苦，然后可以解决设计问题，使汽车需要更少的服务。最好的服务就是没有服务。我们希望最好的事情是汽车不需要维修。 45、对于特斯拉汽车和FSD的关系，类似于剃须刀和刀片。

目前，特斯拉的产品线在 Semi 的加入后基本已经全面覆盖 豪华产品中有 Model S 和 Model X；亲民的产品中有 Model 3 和 Model Y；商用产品中有 Semi；皮卡产品中有 Cybertruck 从图中来看，后续还会推出一款 RoboTaxi 车型，按照之前的信息，这款车型将没有方向盘和踏板，所以由于监管问题，这款产品只会在部分市场提供