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车企年中成绩揭晓 缺芯这颗雷炸伤了谁?

车市物语
2021-09-13

2021 年上半年,对于车企来说是个不小的挑战。疫情汹涌而来,缺芯接踵而至,刹车门正在磨灭消费者对自动驾驶的最后一丝信任,电池起火又点燃了车主对电动车的疑虑。

但伴随着挑战,机遇也在萌芽。

在上半年,代表着行业未来的新能源汽车累计销量 100.7 万辆,同比增长 220.9%,总销售量已接近乘用车总销量的 10%。对比去年,各家车企都出现了复苏的迹象,财报上的增长是最好的证明。

在刚刚过去的 8 月,上市车企纷纷公布了上半年的表现情况,成绩单纷纷揭晓。

在机遇与挑战并存的 1-6 月,这些车企哪家赚钱了?哪家亏钱了?谁过得好?谁更有希望?答案都藏在财报的字里行间。透过财报,中国品牌上半年的生存状况尽展眼前。

01

疫情控制出色 车企财报以涨为主

从车市整体来看,2021 年上半年国内车市销量 1289.1 万辆,同比增长 26.5%。

众所周知,2020年上半年的疫情让整个车市陷入了停滞。所以来到今年,各家车企的反弹也在预料之中。营业收入方面,大多数主流车企均出现20%以上的高速增长,只有北汽蓝谷与挣扎在生死线的众泰落后于大市。

其中,蔚来、理想、小鹏这三家造车新势力表现抢眼,得益于新能源汽车的进一步扩张,这三家车企继续享受着高速增长的红利。而在传统车企方面,长城汽车、长安汽车、比亚迪增速最快。

全联车商投资管理有限公司总裁曹鹤对汽车之家表示,“今年上半年车企业绩普遍增长的原因,在于汽车产销量的上扬以及新能源汽车的销量表现较好。”

而一些拥有合资品牌的大型车企,则出现了集团内部多点开花的趋势,中国品牌在营收增速的贡献进一步放大,已经成为了继合资品牌之后集团内的第二增长点。

以上汽为例,上汽集团上半年营业总收入为3660.96亿元,同比增长29.03%,其归母净利润也同比增长58.61%至133.14亿元。上半年集团整车零售294.5万辆,同比增长29.7%。

合资业务方面,上汽的几大合资品牌均保持了两位数的增幅。上汽通用零售达74.6万辆,同比增长25.5%;上汽大众品牌零售近67万辆,同比增长14%。

而在自主业务方面,增速呈现出领先合资品牌的势头。上汽乘用车公司零售达到38.1万辆,同比增长60.2%,上汽大通零售达到10.6万辆,同比增长57.2%,上汽通用五菱零售达到88.4万辆,同比增长39.5%。

广汽集团就明确表示,营收增长主要是由于集团自主品牌车型产品丰富、销量较大幅增长等综合所致。

而在净利润方面,各家的增速不一,大多实现了与去年同比增长的态势。只有“蔚小理”三家新势力品牌,依然无法摆脱亏损状态。但对于造车新势力来说,实现盈利似乎还任重道远。

搞新能源都是“赔钱货”吗?曹鹤表示,一些车企的新能源汽车业务已经实现盈利,但这需要一定的体量来支撑。“我估计新能源汽车的盈亏平衡点大概在15万辆左右。”曹鹤说。

在营收方面大幅增长的比亚迪和长安汽车,净利润却出现了同比30%左右的大幅下滑。

究其原因各有不同。比亚迪净利润下滑,并不是因为公司的经营状况出了问题,而在于原材料。财报中表示,报告期内因产品结构变化,公司毛利率由2020年上半年约18.05%下降至期内约11.13%。“受大宗商品等原材料价格上涨影响,企业发展面临更大挑战。”

而长安汽车的净利润下滑,则有了一丝“乌龙”的意味。去年同期,长安的净利润有些偏高,超过26亿元,相比之下非经常性损益则比今年同期多出了42亿元。

为何如此?公开资料显示,去年上半年,长安汽车旗下全资子公司,长安新能源引入战略投资者,公司放弃增资优先认购权,为其增加归母净利润约21亿元;同时,长安汽车出售长安PSA股权,增加归母净利润约14亿元;此外,长安汽车持有的宁德时代股票股价上涨,也给其增加了归母净利润约17.75亿元。

相比之下,长安今年去掉了这些“外财”之后,净利润回归正常幅度也在预料之中。

02

原材料上涨与缺芯困扰

虽然财报上的增长数字都很美观,但是一场从年初席卷而来的危机也在迅速蔓延——那就是原材料上涨与缺芯。

锂、铜等其他关键原材料的价格上涨,给车企增加了许多额外成本。在中国,碳酸锂的价格达到了每吨8.8万元人民币,是一年前的两倍有余。而锂、铜等材料用在电动车上的比例要高于燃油车,随着电动车销量猛增,原材料价格的上涨将对车企利润造成负面影响。

不仅是电动车,燃油车的原材料价格也在上涨。

用于在催化转化器中净化尾气的铑,当前的价格达到了5年前的30倍。此外,由于铁矿石价格上涨,汽车用钢材的价格也在提升。

不过,对于车企来说,原材料价格上涨远没有芯片断供来得“致命”。吉利汽车在财报中提到,“我们相信原材料价格上涨影响将于今年余下时间逐渐消散,唯芯片短缺会于期内持续造成影响。”

在财报中,各家车企多多少少提到了缺芯的困扰。今年上半年开局不利,而时间来到下半年,车企们也都表现出了悲观的情绪。这一场中国乃至世界汽车产业的大危机,仍在持续。曹鹤说,“今年一整年受到缺芯困扰已成定局,如果不影响到明年,就算万幸。”

上汽集团在财报中表示,“报告期内,全球车用芯片供应严重短缺,对公司生产和批发销量的完成进度造成较大影响。”从财报来到现实,大众是缺芯的重灾区。上汽大众上半年销量53.2万辆,同比下滑7.79%。

不仅是传统车企受到缺芯的困扰,新势力也是如此。

在9月2日蔚来的财报会上,蔚来表示,由于半导体供应存在不确定性和波动性,现下调今年第三季度的交货量预期。蔚来汽车现预计,今年第三季度的汽车交付量将达到约22.5万辆至23.5万辆,低于之前预期的23万辆至25万辆。

从财报的表述可以看出,绝大多数车企对缺芯都保持着悲观情绪。

此前,海纳国际集团的研究表明,7月份芯片的交货周期环比6月增加了8天多,现已达到20.2周,这是该公司自2017年开始跟踪相关数据以来最长的交货周期。

03

传统车企攻技术 新势力忙渠道

在财报中关乎未来竞争的部分,车企都摆在了很高的地位,而传统车企与新势力呈现出了两种不同的主战场。传统车企更着眼于技术研发,以求在下一个时代到来之前掌握核心科技,而新势力则在发力渠道,让自己的触角伸得更远。

在研发费用上,研发投入超过10亿元的车企众多。上汽集团研发费用为77.6亿元,同比增长32.89%。上汽集团在财报中解释道,研发费用增加的原因是进一步增加新能源、智能网联、数字化等技术的研发投入。

除了上汽集团以外,其他车企的研发投入也大幅增长。长城汽车上半年研发投入近29亿元,相比去年同期增长63.15%;比亚迪研发投入44.12亿元,同比增长36.51%。

具体到关键技术,新能源与智能网联方面的技术将是传统车企的下一个竞争焦点。广汽集团财报称,其自主研发的海绵硅负极片电池技术成功实现锂离子电池体积缩减20%、重量减轻14%。此外,其弹匣电池系统安全技术首次实现三元锂电池整包针刺不起火,已搭载AION Y应用。

而新势力的研发投入更是耗费重金。2021年上半年,小鹏汽车研发开支为13.99亿元,同比增长121.8%。在财报中,小鹏汽车解释称,该部分开支增加的原因主要是研发人员增加导致薪酬增加,以及汽车及相关软件技术有关的开支增加。

交付量攀登到第一的理想汽车,一样在研发领域投入了巨额资金。在今年前6个月中,理想研发费用为11.7亿元,同比增长198.6%。

与传统车企不同的是,新势力在渠道拓展方面也颇下功夫。

由于传统车企在汽车行业经营多年,拥有支系庞杂的经销商集团,已经形成了较为稳定的销售网络。而造车新势力更依靠自营渠道,发力渠道建设年限较短,在这一方面仍需要下大力度投入。

小鹏汽车在回港上市时就表示,会将筹集来资金的45%用于拓展产品线及先进技术研发、35%预期将用于品牌营销和销售渠道铺设。

在发布上半年财报之后的电话会议上,何小鹏表示,小鹏汽车计划将原计划年底铺设300家销售店的目标提高到超过350家。“今年6月,中国纯电动车的渗透率已超10%。我认为智能电动汽车市场的拐点已经来临。”

另一家在港上市的理想汽车,在财报中预计2021年净亏损将继续扩大,亏损扩大的一个主要原因就是销售及服务网络的扩张。关于渠道扩张,理想汽车的计划是期望2021年理想汽车可达200家零售店、覆盖100个城市。

渠道对于新势力来说究竟有多重要?理想汽车创始人李想曾称,“一座有交付网点的城市相比没有网点的城市,产品销量差距可达到8倍之多。”

由此可见,在不同的战场,各家车企都在进行积极的布局,这反映出了综合自身实际情况的不同思考。

在上半年财报纷纷发布完毕的当下,下半年已经过去了一个季度。展望下半年,曹鹤给出了自己的预期,“由于去年同期基数较大,所以下半年增长率会回调,但总体趋势还不错。”

“新能源汽车的势头能保持,但由于芯片半导体等原因,可能还会把今年的销售量向明年推进。特斯拉已经涨了价,下几个月新能源汽车市场价格或将浮动。”

等到今年年底,各家车企将会出现一个怎样的年终总结?也许半年只是起点,年末才见真章。

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缺芯的影响只是暂时的

全面受到制约呗